HPE Networking annonce une hausse de revenu à deux chiffres d'ici 2029

Intégration et synergies financières

Six mois après la clôture de l’acquisition de Juniper Networks, HPE a fusionné les deux forces de vente sous un catalogue unique et un plan de compensation commun. Cette accélération dépasse la moyenne du secteur, où les intégrations de cette ampleur s’étalent souvent sur plusieurs années. Le gain de productivité se traduit par une économie annuelle prévue de 800 millions de dollars d’ici le fiscal 2028, contre un objectif initial de 450 M$.

Le modèle de canal subit également une transformation : les 60 000 partenaires HPE seront regroupés dans un seul programme à compter du 1er novembre, alors que seulement 10 % des partenaires Aruba et Juniper se chevauchent. Cette rationalisation ouvre un potentiel de ventes croisées important, même si les risques de glissement lors du transfert restent réels.

Scale‑up networking et opportunités de marché

HPE mise sur le segment « scale‑up », qui consiste à connecter les GPU au sein d’un même rack plutôt que de les répartir sur plusieurs racks. Le nouveau rack AMD Helios utilise six commutateurs HPE Juniper QFX5252 pour interconnecter 72 GPU AMD Instinct MI455X. Les commandes en cours dépassent déjà 200 M$, et un contrat de 1,2 M$ avec Vultr constitue la première vente majeure du produit.

HPE estime que le segment scale‑up représente plus d’un milliard de dollars de chiffre d’affaires potentiel sur les deux prochaines années, soutenu par la demande croissante d’infrastructures IA où la bande passante du réseau devient le facteur limitant. Toutefois, les accords « rack complet » mobilisent du fonds de roulement, ce qui rend le fiscal 2027 plus chargé en dépenses d’amortissement.

Croissance du routage et réseaux autonomes

Le routage, historiquement à faible croissance, devrait progresser de 20 % à 20 %+ annuellement jusqu’en 2029, selon les prévisions de HPE. L’essor de l’IA génère un trafic constant, rendant les modèles de mise en cache inefficaces et favorisant les plateformes Juniper MX, PTX et les puces Trio/Express.

Parallèlement, HPE développe le réseau autonome Marvis, intégré à la solution Juniper Mist. Dans le segment campus et branche, qui représente près de la moitié du chiffre d’affaires du groupe networking, la société anticipe une croissance à un chiffre élevé, soutenue par le déploiement du Wi‑Fi 7. Un client de ServiceNow a déclaré que la consolidation du réseau a réduit le temps de gestion de 2 000‑3 000 heures à moins de 60 heures annuellement, illustrant l’impact opérationnel du pilotage automatisé.