Introduction

Le prix de Bitcoin a récemment dépassé les 76 000 $ pour la première fois en plus de deux mois, déclenchant des liquidations de positions courtes à hauteur de 285 millions de dollars. Cette hausse a été étroitement liée à l'évolution de l'indice S&P 500, suggérant une forte probabilité que cet événement soit dû à des facteurs macroéconomiques.

Contexte Technique

La guerre en Iran et les prix élevés du pétrole pourraient pousser les investisseurs à se tourner vers des actifs rares pour se protéger contre l'inflation croissante. Les prix du pétrole brut se sont stabilisés à environ 95 $ après avoir atteint un sommet à 104 $ au cours du week-end, une évolution que de nombreux traders considèrent comme positive.

La Réserve fédérale américaine a changé de stratégie en janvier pour élargir son bilan, inversant la tendance des deux années précédentes. Cette décision est très favorable aux marchés à risque, car les préoccupations à court terme concernant le marché obligataire diminuent. Les institutions financières et les fonds spéculatifs ont un accès plus facile à la liquidité et font face à une concurrence moindre pour se débarrasser des obligations du Trésor américain, ce qui procure un soulagement temporaire au marché boursier.

Analyse et Implications

Les gains récents de l'indice S&P 500 et des prix de l'or pourraient indiquer une probabilité plus élevée de mesures de stimulation, ce qui pousse les investisseurs à chercher un abri dans des actifs rares. Les inquiétudes inflationnistes s'alignent sur les attentes des investisseurs en matière de politique de la Fed.

Bitcoin n'a pas besoin de concurrencer les actions ou même l'or pour capter le capital actuellement détenu dans les fonds de marché monétaire et les obligations à court terme. Plus les prix du pétrole restent au-dessus de 90 $, plus la pression à la hausse sur l'inflation future est élevée.

Perspective

Compte tenu de la probabilité d'une politique monétaire expansionniste et des pressions inflationnistes, il sera difficile pour les ours de Bitcoin de montrer leur force, ce qui rend extrêmement faible la probabilité d'un piège haussier réussi. Les investisseurs doivent surveiller de près l'évolution des prix du pétrole et les décisions de politique monétaire pour anticiper les mouvements futurs de Bitcoin.