Contexte et décision

Le 15 octobre 2026, le National Payments Corporation of India (NPCI) a annoncé que le réseau Unified Payments Interface (UPI) appliquera une taxe de 0,4 % aux transactions commerciales supérieures à 2 000 ₹ (environ 21 $). Cette mesure met fin à la gratuité totale pour les marchands, politique en place depuis janvier 2020 pour stimuler l’adoption. L’autorité a justifié le changement par le coût annuel estimé à 200 milliards de ₹ (≈ 2,1 $ milliard) pour maintenir l’infrastructure, incluant serveurs, prévention de la fraude et support technique.

Mécanisme de la nouvelle tarification

Le barème prévoit un plafond de 300 ₹ (≈ 3 $) pour les paiements de 75 000 ₹ (≈ 783 $) ou plus. Les petites entreprises qui reçoivent jusqu’à 100 000 ₹ (≈ 1 041 $) par mois restent exemptées. Certains secteurs – chemins de fer, télécoms, assurances, carburant – paieront un frais fixe de 5 ₹ (≈ 0,05 $) au‑delà du seuil de 2 000 ₹. Les transactions sur les marchés de capitaux seront taxées à 0,02 % avec le même plafond de 300 ₹. Les consommateurs continuent d’utiliser UPI sans frais directs.

Impacts économiques et opérationnels

En août 2026, UPI a traité 24,51 milliards de transactions, totalisant 29,9 trillions de ₹ (≈ 312 $ milliard). La majorité – plus de 95 % – des paiements marchands restent sous le seuil de 2 000 ₹, limitant l’exposition immédiate des commerçants. Cependant, les entreprises qui réalisent des ventes de gros montants devront absorber un coût supplémentaire, même si la règle interdit de le répercuter sur le client. Le taux de 0,4 % se situe en dessous des frais de cartes de crédit (1,5‑2,5 %) et des cartes de débit (0,9 %), ce qui pourrait préserver la compétitivité de UPI pour les gros achats.

Les revenus générés seront distribués aux acteurs de l’écosystème UPI et affectés à l’investissement dans l’infrastructure, la cybersécurité, la prévention de la fraude et le service client. Le NPCI n’a pas précisé le montant attendu ni la répartition exacte, laissant une zone d’incertitude quant à l’efficacité du financement.

Perspectives et limites

Le succès de la mesure dépendra de l’absorption du coût par les commerçants et de la capacité du réseau à maintenir son volume de transactions. Si les frais incitent les marchands à encourager d’autres moyens de paiement pour les achats importants, la part de marché d’UPI pourrait diminuer. De plus, l’absence de transparence sur le calcul du coût annuel de 200 milliards de ₹ rend difficile l’évaluation de la rentabilité du modèle. Le fonds prévu pour développer l’infrastructure dans les zones rurales, à négocier avec la Banque centrale, pourrait atténuer les effets négatifs sur les petites villes, mais son impact reste à mesurer.