Contexte et financement
Kaiko, startup française spécialisée dans l'intelligence de marché des actifs numériques, a annoncé une levée de fonds de 53 millions de dollars. Le tour, mené par S&P Global, compte parmi ses participants Nasdaq Ventures, Coinbase Ventures, BNP Paribas et d'autres investisseurs institutionnels. Cette injection vient s'ajouter aux 57 millions de dollars de la série B clôturée en 2022, portant le capital total levé à plus de 110 millions de dollars. Les fonds seront affectés à l'expansion des jeux de données, à l'amélioration de l'infrastructure et à de potentielles acquisitions, comme la récente absorption d'Amberdata et de Cometh SAS.
Architecture de la collecte et diffusion des données
Kaiko agrège des informations provenant de plus de 20 000 actifs numériques, en extrayant les logs des blockchains, les flux des plateformes d'échange et les protocoles de prêt décentralisés. Cette diversité de sources implique la mise en place de connecteurs spécifiques à chaque protocole, capables de décoder les formats de transaction natifs (par exemple, les logs Ethereum ou les messages Solana). Les données brutes sont normalisées puis stockées dans un entrepôt cloud, où elles sont accessibles via deux modes : téléchargement bi‑quotidien sous forme de feuilles de calcul ou synchronisation directe avec les entrepôts de données clients (Snowflake, BigQuery, etc.).
Pour la diffusion en temps réel, Kaiko propose le service Kaiko Stream, construit sur le protocole gRPC. Contrairement aux API REST classiques, gRPC utilise des appels à procédure distante basés sur HTTP/2, ce qui réduit la latence de plusieurs ordres de grandeur et permet le multiplexage de flux. Cette architecture rend possible la mise à jour des prix toutes les quelques secondes, mais impose aux développeurs la gestion de stubs générés et d'un schéma de sérialisation Protobuf.
Services temps réel et indicateurs avancés
Outre les prix spot, Kaiko fournit des métriques dérivées, dont la volatilité implicite. Ce calcul repose sur les prix des options crypto et sur des modèles de diffusion (type Black‑Scholes adapté aux actifs numériques). Les utilisateurs avancés peuvent paramétrer les critères d'évaluation du risque, par exemple en ajustant la fenêtre de temps ou le facteur de pondération des volumes. Le lancement récent du S&P Kaiko Digital Asset Indices, co‑développé avec S&P Global, offre aux gestionnaires de fonds un indice actualisé toutes les quelques secondes, facilitant la construction de stratégies de suivi d'actifs.
Perspectives d'évolution et intégration blockchain
Le plan d'investissement prévoit la mise à niveau de la plateforme Kaiko Data Infrastructure, qui vise à rendre les jeux de données stockés sur blockchain directement exploitables par les outils analytiques traditionnels. Cette couche d'abstraction nécessite la traduction des structures de données immuables (Merkle trees, états de contrats) en formats tabulaires compatibles avec les pipelines ETL. En outre, la capacité à charger des ensembles de données déjà ancrés sur une blockchain ouvre la voie à des flux de données vérifiables, réduisant le besoin de contrôles de conformité externes. Les acquisitions d'Amberdata et de Cometh SAS renforcent le portefeuille technologique, notamment en matière de normalisation des données de prêts décentralisés et d'outils de gestion d'actifs pour institutions financières.
